间群策略财经早报：重要化工原料价格飙升概念股出炉特朗普再敦促美联储大幅降息

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专题：中资股市场未现全面过热 A股热度仍处于健康水平

　　【跟踪牛人动态】超3000名“专业选手”如何调仓？最牛选手单只标的浮盈超200%

　　【头条要闻】

　　发改委主任郑栅洁：努力完成全年经济社会发展目标任务

　　郑栅洁在报告中介绍，从目前掌握的经济社会发展相关数据以及各方面了解的情况看，计划执行情况总体较好。经济增长、就业、消费、外贸进出口、居民收入、基本养老保险、粮食能源生产、绿色生态、金融等指标进展顺利。从工作成效看，主要体现在6个方面：宏观政策更加积极有为、及时发力显效；国内需求全方位扩大；产业发展优化升级；改革开放不断深化；区域协调发展和城乡融合发展稳步推进；民生保障等重点工作扎实有力。

　　财政部部长蓝佛安：将把做强国内大循环摆到更加突出的位置

　　蓝佛安表示，下一步还将重点做好以下工作：全力支持稳就业稳外贸；加快培育壮大发展新动能；进一步保障和改善民生；持续用力防范化解重点领域风险；不断提升财政治理效能和水平；严格落实过紧日子要求。

　　美被爆施压欧盟对中俄加税，外交部：中方坚决反对所谓“经济压力”

　　据《金融时报》报道，在欧洲的美国外交官已向欧盟各国政府强调，特朗普政府不愿在没有欧盟的参与下对俄罗斯能源买家实施惩罚性措施。报道提到，一些欧洲国家也仍在继续购买俄能源产品。欧洲国家官员本周向《金融时报》透露，欧洲成员国讨论过对中国和印度等从俄罗斯购买石油和天然气的国家实施二级制裁，但考虑到欧盟与中国、印度的贸易关系，许多国家都感到不安。

　　两融业务火热首现券商半年内两次上调信用业务额度

　　在股市回暖及两融余额不断增长背景下，今年来首现半年内券商两次调高额度。近日，华林证券宣布将信用业务总规模上限由62亿元提高至80亿元，增幅近29%，这是该公司不到半年内第二次上调相关额度。这一调整引发市场关注，也折射出当前券商在加快两融业务布局。Wind数据显示，截至9月9日，A股两融余额继续突破2.3万亿元，达到23197亿元，再创历史新高。从行业来看，电子、电力设备、通信、计算机、医药生物和机械设备等行业受融资资金青睐。

　　特朗普再敦促美联储大幅降息：“美国没有通胀”

　　美国总统特朗普在其社交平台“真实社交”上发文再次批评美联储主席鲍威尔，并敦促立即大幅降息。特朗普写道，美国“没有通胀”，美联储“必须立刻大幅降息”，并称鲍威尔是“一场彻底的灾难”，还表示鲍威尔“毫无头绪”。特朗普已多次要求鲍威尔降息。美国8月失业率上升至4.3%，创近4年来新高，就业数据恶化强化了市场对美联储降息的预期，分析人士预计美联储或于9月开启新一轮降息。9月7日，白宫经济顾问凯文·哈西特表示，美联储的货币政策必须完全独立，不应受到任何政治力量的影响，包括来自总统特朗普的影响。

　　A股上演减持潮月内400多家上市公司重要股东宣布成功“套现”

　　从减持动态来看，Wind数据显示，截至9月10日收盘，9月已有400余家上市公司发布重要股东减持完成公告，涉及股东数量超600名，合计减持股份约10亿股，累计减持金额达190亿元。不过，在多名受访人士看来，股东减持是资本市场正常情况。从长期来看，股东减持有可能造成短期波动，但并不会改变整体趋势。

　　甲骨文“海啸级”订单如何影响国内算力产业链（附投资机会）

　　当地时间9月9日，甲骨文公布了2026财年第一财季的业绩数据，宣布公司未实现履约义务（RPO，尚未确认的已签约收入）已经达到4550亿美元，同比大增359%。9日盘后，甲骨文股价大涨28%，10日盘前涨幅扩大至33%。甲骨文RPO大增，意味着AI基建需求强劲，推理算力供不应求，AI正进行大规模落地。10日的A股盘面上，CPO、算力等AI产业链股“卷土重来”。业内看好国内直接配套海外供应链的公司持续性。鉴于中国拥有全世界最完备的工业生产体系，在AI落地方面的优势凸显，国内AI产业链环节可能被低估。

　　严重偏离基本面 11连板牛股停牌核查

　　天普股份9月10日晚公告称，公司股票自8月22日至9月10日连续涨停，累计上涨185.29%，严重偏离基本面。公司就近期股票交易波动情况进行停牌核查，将于9月11日开市起停牌，待披露核查公告后复牌。Wind数据显示，9月10日，天普股份股价涨停，实现“11连板”。自8月22日至9月3日，天普股份连续9个交易日股价涨停，9月4日起停牌核查，9月9日起复牌，9月9日至9月10日连续2个交易日涨停。今年以来，天普股份累计涨幅已达507.95%。

　　国债期货创近6个月新低机构再度平衡股债配置

　　9月10日，国债期货创下近6个月新低，且长期债券价格出现较为明显的回撤。其中，30年期主力合约报114.76元，跌幅1%；10年期主力合约报107.49元，跌幅0.27%，均创下3月24日以来新低。同时，10年期国债活跃券收益率也在时隔5个多月重回1.8%上方。当日国家统计局公布的通胀数据成为国债市场进一步调整的重要诱因之一。数据显示，8月CPI（居民消费价格指数）同比下降0.4%，环比持平；PPI（工业品出厂价格指数）同比下降2.9%，环比结束连续8个月下行态势，由上月环比下降0.2%转为持平，引起市场高度关注。通胀数据走强，通常利空债市。

　　三大运营商均已布局eSIM手机业务

　　苹果中国官网提到，关于中国大陆适用于iPhone的eSIM，中国联合网络通信集团有限公司是唯一受支持的iPhoneeSIM运营商。9月9日，苹果公司召开发布会前夕，中国联通旗下的微信公众号“我的eSIM”名称变更为“联通eSIM”。此外，据中国移动通信集团有限公司相关工作人员透露，公司目前已经支持eSIM手机业务，开放服务时间将另行告知；中国电信集团有限公司相关负责人则向《证券日报》记者表示，中国电信eSIM手机业务已全面准备就绪，预计将于近期获得工业和信息化部商用试验正式批复后，向用户开放eSIM手机业务办理服务，具体开放时间敬请关注。

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　　【话题公司】

　　作价280亿元东阳光拟与控股股东共同拿下算力龙头秦淮数据中国区业务

　　根据公告，东阳光拟与控股股东深圳市东阳光实业发展有限公司共同增资宜昌东数一号投资有限责任公司，增资金额分别为35亿元、40亿元，东数一号再将增资款出资至子公司，加上从银团获得的贷款等，最终将由东数一号的全资孙公司宜昌东数三号投资有限责任公司作为收购方，收购秦淮数据中国区业务经营主体100%股权。

　　金风科技拟189.2亿元投建风电制氢氨醇项目，巨额投资款从哪来

　　9月10日晚间，金风科技公告称，公司拟与巴彦淖尔市人民政府签订《风电制氢氨醇一体化项目投资开发协议书》，计划在巴彦淖尔市辖区内投资建设风电制氢氨醇项目，总投资金额约为189.2亿元。据公告介绍，该项目将由公司根据实际情况分期投资开发。总体规划建设3GW风电，所发电力80%以上用于电解水制绿氢，通过生物质气化耦合绿氢制取绿色甲醇60万吨/年、制取绿氨40万吨/年。金风科技表示，公司拟签署该投资开发协议，利用巴彦淖尔市丰富的风光资源和生物质资源，充分发挥公司自有资源和技术创新优势，进一步打造公司在风电和绿色化工领域的综合解决方案能力。

　　【行业热点】

　　年内涨超40%，重要化工原料价格飙升，概念股出炉

　　人工智能激发云计算订单释放相关基金重仓股大幅异动

　　环氧氯丙烷价格飙涨概念股受机构关注

　　AI训推一体机销售火热上市公司积极抢滩

　　AI热潮为美国经济“护航”，华尔街大佬接连上调标普500目标价！

　　【行情动态】

　　A股：A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，上证指数报3812.22点，涨幅0.13%，成交额8211.14亿元；深证成指报12557.68点，涨幅0.38%，成交额11570.09亿元；创业板指报2904.27点，涨幅1.27%，成交额5631.08亿元。行业板块方面，油气开采及服务、影视院线、通信服务等板块涨幅居前，非金属材料、能源金属、电池等板块跌幅居前。

　　港股：9月10日，周三港股高开高走，冲高回落后再度震荡走高，截止收盘，恒生指数涨1.01%报26200.26点，恒生科技指数涨1.27%报5902.69点，国企指数涨0.93%报9328.16点，红筹指数涨0.58%报4376.55点。盘面上，科网股普涨，哔哩哔哩涨超7%，联想涨超4%，京东涨超3%，百度、美团、网易涨超3%，快手、腾讯涨超1%，小米跌超2%；加密货币概念股涨幅居前，云锋金融涨超27%；影视娱乐板块走强，乐华娱乐涨超11%；银行股活跃，农业银行涨超3%；新消费概念走弱，老铺黄金跌超7%；光伏太阳能股回调，协鑫科技跌超4%。

　　美股：昨夜今晨，受到美国8月PPI数据意外降温以及甲骨文的AI叙事带动，标普500指数和纳斯达克指数均刷新盘中新高和收盘历史新高。道指则受苹果股价下跌等因素拖累收跌。截至收盘，标准普尔500指数涨0.3%，报6532.04点；纳斯达克综合指数涨0.03%，报21886.06点；道琼斯工业平均指数跌0.48%，报45490.92点。

　　欧股：德国DAX30指数跌0.42%，英国富时100指数跌0.21%，法国CAC40指数涨0.15%，欧洲斯托克50指数跌0.17%，西班牙IBEX35指数涨1.28%，意大利富时MIB指数涨0.09%。

　　【市场策略】

　　展望后市，中原证券指出，美联储释放降息信号，全球流动性预期宽松，美元走弱利于外资回流A股。国内政策面形成多重利好叠加，促消费、稳地产政策持续发力，为市场提供良好支撑。预计短期市场以稳步震荡上行为主。短线建议关注有色金属、房地产、珠宝首饰以及汽车等行业的投资机会。

　　华泰证券认为，资金情绪扰动已得到快速释放，短期抛压减轻，存量投资者情绪、担保比例均回落至8月初位置。资金尚未出现大规模离场迹象，以融资为主的交易型资金净流入放缓，选择在主题内部高切低。随着后续政策、人民币升值预期演绎，外资或有进一步流入的空间和动力。9月私募信心指数小幅回升，后续仍有上行空间。

　　长城证券认为，结合当前股债情绪波动加剧、市场需求趋于审慎的现实，央行重启国债买卖操作的市场需求或许正在加强，一是稳定债券价格，调节利率曲线，防范理财资金大规模赎回引发的负反馈循环，在当前股强债弱的格局中提供一定缓冲；二是相对于每月一次的买断式逆回购操作，买卖国债工具宽松的力度效果更进一步且操作更加灵活。四季度或迎来重启国债买卖。

　　民生证券分析师徐亮也指出，随着财政政策与货币政策协同增强，央行流动性管理能力提升，即便年内政府债供给增加，对债市冲击有限。当前央行表内国债规模下降，被动回笼流动性接近6000亿元，若市场供需格局改善，国债买卖操作具备重启条件。

　　【新股申购】

　　今日1只新股申购，系智能配电设备商

　　【公告速递】

　　【停牌】

　　600399 抚顺特钢

　　000656 *ST金科

　　605255 天普股份

　　【复牌】

　　300419 ST浩丰

　　【品大事】

　　白银有色：涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案

　　白银有色（601212）公告，公司近日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。

　　青山纸业：公司目前生产经营活动正常，日常经营情况未发生重大变化

　　青山纸业（600103）发布股票交易风险提示公告，公司目前主要从事竹木浆、溶解浆、纸袋纸、纸制品、光电子产品、医药产品、林木产品等产品产销及贸易经营。主要产品为“青山牌”系列伸性纸袋纸、环保纸袋纸、精制牛皮包装纸、溶解浆、竹木浆、风油精、光器件、光模块等产品。经公司自查，公司目前生产经营活动正常，日常经营情况未发生重大变化。

　　澳洋健康：公司股票将继续停牌

　　澳洋健康（002172）公告，此前公告，控股股东澳洋集团正在筹划公司股份转让事宜。截至本公告披露日，交易双方就整体交易方案在积极协商准备中，尚未签署正式协议，公司预计无法在2025年9月11日（星期四）上午开市起复牌。公司股票自2025年9月11日（星期四）上午开市起继续停牌，预计停牌时间不超过3个交易日。

　　*ST金科：实施资本公积金转增股本事项股票停牌

　　*ST金科（000656）公告，公司将实施资本公积金转增股本事项，公司股票将于2025年9月11日（星期四）开市起停牌一个交易日，并将于2025年9月12日（星期五）开市起复牌。

　　ST浩丰：至芯网络将成为公司控股股东，股票9月11日起复牌

　　ST浩丰（300419）公告，控股股东华软实业与至芯网络于2025年9月9日签署了《股份转让协议》，华软实业将以协议转让的方式向至芯网络转让其直接持有的公司15.0046%股份，转让价格为6元/股，转让价款总额为3.31亿元。本次交易涉及的股份转让交割完成后，至芯网络成为公司的控股股东，薛杰将成为公司的实际控制人。公司股票将于2025年9月11日（星期四）开市起复牌。

　　抚顺特钢：因要约收购股份事项股票明起停牌一日

　　抚顺特钢（600399）公告，因宁波梅山保税港区锦程沙洲股权投资有限公司要约收购公司股份事项，公司股票将于9月11日停牌一个交易日，并将在9月12日复牌。要约收购股份数量为9860.5万股，占上市公司总股本的5%，要约收购价格为5.6元/股，期限自8月12日至9月10日。

　　福立旺：控股子公司拟投资5亿元投建等温处理高端线材母料研发及生产项目

　　福立旺（688678）公告，控股子公司强芯科技（南通）有限公司（简称“强芯科技”）拟与南通高新技术产业开发区管理委员会签署《强芯等温处理高端线材母料项目投资协议》，计划在南通高新区新投建等温处理高端线材母料研发及生产项目，项目总投资5亿元。本项目建设完成后，公司控股子公司进一步扩大桥梁缆索、煤矿锚索、铁路基建超高强预应力钢绞线、特高压架空线、金刚线、海工绳等母料盘条的研发及生产能力。

　　【签大单】

　　陕建股份：公司及下属子公司8月中标4个5亿元以上施工项目

　　陕建股份（600248）公告，8月，陕西建工集团股份有限公司及下属子公司中标5亿元以上施工项目共有4个，其中，志臻能源伊犁州伊宁县100万千瓦光伏制氢合成氨一体化项目（规模化制氢、氨部分）勘察-设计-施工总承包EPC项目，中标单位陕西建工安装集团有限公司（联合体成员），中标金额24亿元；观山湖区金华片区棚户区城中村改造安置房项目（一标段），中标单位陕西建工集团股份有限公司，中标金额9.35亿元；中宝达·理想时光项目二期EPC总承包，中标单位陕西建工第七建设集团有限公司、陕西建工集团股份有限公司，中标金额6.5亿元；辽中区乐亚数字养殖光伏一体化项目（二期），中标单位陕西建工机械施工集团有限公司，中标金额5.21亿元。

　　德马科技：拟中标2.9亿元拉美某知名电商巨头的智能物流项目

　　德马科技（688360）公告，公司中标拉美某知名电商巨头的智能物流项目（提供智能物流交叉带分拣系统及相关服务），中标金额为4086.99万美元（约2.9亿元人民币）。

　　蒙草生态：子公司牵头的联合体中标2.25亿元保护修复项目

　　蒙草生态（300355）公告，子公司快乐小草公司与内蒙古逐马投资有限公司、通辽市城镇建设发展有限责任公司组成的联合体中标“内蒙古自治区巴彦淖尔市乌拉特中旗三北工程林草湿荒一体化保护修复项目（2025年度）施工第一标段”，本项目拟定中标价为2.25亿元，子公司为联合体牵头人。

　　三峰环境：联合体签署约26亿澳门元合同

　　三峰环境（601827）公告，公司组成的联合体于近日与澳门特别行政区正式签署关于澳门垃圾焚化中心和澳门特殊和危险废物处理站营运及保养服务的合同。合同收入预计约为26亿澳门元，合同期限10年。公司签署该合同后，预计将在本年度产生营运服务费收入，由于本年度服务期限较短，服务费收入对公司本年度财务状况及经营成果不会产生重大影响。

　　【增减持】

　　嘉和美康：股东赛富璞鑫拟减持不超1.94%公司股份

　　嘉和美康（688246）公告，持股1.94%的股东苏州赛富璞鑫医疗健康产业投资中心（有限合伙）（简称“赛富璞鑫”）计划根据市场情况拟通过集中竞价方式减持其持有的公司股份不超过267.25万股，即不超过公司总股本的1.94%。

　　四川路桥：控股股东拟减持不超2%公司股份

　　四川路桥（600039）公告，控股股东蜀道集团计划通过大宗交易方式减持公司股份不超过1.74亿股，即不超过公司总股本的2%。减持价格将按照减持实施时的市场价格确定。

　　合兴股份：控股股东等拟合计减持不超3%公司股份

　　合兴股份（605005）公告，公司控股股东合兴集团计划通过集中竞价、大宗交易方式减持公司股份不超过1118万股；减持比例合计不超过公司总股本的2.79%；公司实际控制人的一致行动人陈文义、陈文乐计划通过集中竞价方式分别减持公司股份不超过30万股、55万股，减持比例分别不超过公司总股本0.07%、0.14%。

　　晶方科技：股东提前终止减持计划期间未减持

　　晶方科技（603005）公告，公司于2025年9月10日收到股东中新创投出具的《减持计划提前终止及减持实施情况的告知函》，截至本公告披露日，中新创投未减持公司股份，基于其自身经营计划，决定调整减持安排，提前终止本次减持计划。

往期回顾